Ambassaden til Island i Oslo fungerer som det offisielle representasjonskontoret for den islandske regjeringen i Norge. Den har som hovedoppgave å fremme og ivareta Islands interesser i landet, samt å styrke de bilaterale forholdene mellom Island og Norge. Ambassaden tilbyr også konsulære tjenester til islandske borgere som bor eller oppholder seg i Norge.
I tillegg til diplomatiske oppgaver, arbeider ambassaden med kulturelle og økonomiske samarbeidstiltak. Den deltar i ulike arrangementer og aktiviteter som fremmer islandske tradisjoner og kultur, samt tilrettelegger for handels- og investeringsmuligheter mellom de to landene. Ambassaden er også en kilde til informasjon om Island, både for norske borgere og for andre interesserte.